경제학 용어 : 국제 수지, 무역수지, 자본 금융 계정과 경상 계정

경제학의 주요 용어인, 국제수지, 무역수지, 자본 금용 계정과 경상 계정에 대해 서술하도록 하겠습니다.

 

국제 수지

국제 수지는 한 국가의 경제적인 부분에서 세계적으로 어느 부분에 흑자 또는 적자가 발생 되는지 나타내는 입출금 명세서와 같습니다. 물론 일반적인 금융 내역서와 마찬가지로 복잡하고 지루합니다. 그러나 한 국가의 경제가 국제 무대에서 어디에 있는지 이해하려면 이러한 내역서에 포함된 내용, 의미 및 실제 수치가 무엇인지 알아야 합니다. 

국제 수지

무역 수지

무역할 때 상품과 서비스의 이동뿐만 아니라 그와 관련된 자본의 흐름도 함께 일어납니다. 한 국가가 수출하는 것보다 더 많은 상품과 서비스를 수입하면 해당 국가의 무역수지가 적자라고 하고, 반대로 수출이 수입보다 많으면 무역수지는 흑자라고 합니다.

무역 수지

자본 금융 계정과 경상 계정

자본 금융 계정과 경상 계정

무역 수지 적자가 발생되면 그 나라는 어떻게 해야 할까요? 수출로 벌어들인 것보다 수입으로 더 많은 돈을 지불해야 한다면 분명 다른 쪽에서 그 돈을 마련해야 하지 않을까요? 사실 그렇습니다. 이를 수행하기 위한 방법에는 두 가지가 있습니다.
하나는 국제 무역이 아닌 다른 수단을 통해 돈을 버는 방법입니다. (국제 수지 통계에서 사용되는 경제학 용어로 이를 "소득"이라고 합니다) 또는 다른 곳에서 돈을 돌려받을 수도 있습니다. (경제학 용어로 '경상이전'이라고 합니다.)
소득에는 노동자 보상과 투자 소득이 포함됩니다. 여기서 '노동자 보상'이란 국내에 거주하며 외국 고용주를 위해 일하는 사람들이 벌어들인 돈을 말합니다. 한 가지 예가 홍콩에 사는 홍콩 노동자가 중국으로 출퇴근하면서 일을 하는 경우입니다. '투자 소득'이란 외국기업의 주식 보유로 인한 배당금 등 해외금융자산에 투자하여 얻는 소득을 말합니다.
경상 이전에는 노동자 송금(재외국민이 번 돈을 본국으로 돌려보내는 것)과 대외 원조(외국정부로부터 받는 보조금)가 있습니다. 무역수지, 소득, 경상수지 이체가 함께 경상수지를 구성합니다. 아래 표에서 이것이 어떻게 합산되는지 살펴보겠습니다.

 

• 국제 수지(주 요소만 선별)
  • 경상계정
    무역
     - 재화
     - 서비스
    소득
     - 노동자 보상
     - 투자 소득
    경상이전
     - 노동자 송금
     - 대외 원조
  • 자본 금융계정
    자본계정
     - 자본 이전
     - 비금융자산의 매수/매각
    금융계정
     - 간접 투자
             자산
             채무(채권, 파생 상품 포함)
             외국인 직접 투자
     - 기타 투자(무역 차관, 은행 대출 포함)
     - 준비자산

무역, 소득, 경상이전을 합산하더라도 경상수지 적자는 해결되지 않을 수 있습니다. 그런 나라는 돈(부채)을 빌리거나 자산을 팔아야 할 것이다. 이러한 활동의 ​​척도는 종종 단순히 자본 계정이라고 불리는 "자본 금융 계정"입니다. 자본금융계정은 자본계정과 금융계정의 두 가지 주요 구성요소로 구성됩니다.
자본계정에는 주로 외채 한도 면제나 외국에 빌려준 외채에 대한 최초 공제 등의 '자본이전'과 특허 판매 등 '비금융자산의 매매'가 포함됩니다.
금융계정에는 주로 외국인직접투자, 간접투자, 기타 투자 및 예비 자산이 포함됩니다. 

1. "간접투자"란 주식(회사 주식)이나 부채(채권, 파생상품 포함) 등 금융자산을 매입하는 것을 말합니다. 
2. "외국인직접투자"란 외국인 또는 외국기업이 기업경영에 참여하기 위해 해당 기업의 주식을 대량(보통 10%) 매입하는 것을 말합니다. 
3. "기타 투자"에는 무역 대출(구매자가 나중에 구매 가격을 상환하도록 허용하여 회사가 구매자로부터 돈을 빌리는 경우) 및 대출(특히 은행 대출)이 포함됩니다. 
4. "예비 자산"에는 해당 국가의 중앙은행이 보유하고 있는 외화와 금이 포함됩니다. 이를 외환 준비금 또는 외환 보유고라고 합니다.

이론적으로 국가의 경상수지와 자본 금융 수지의 합은 0이 되어야 하지만 실제로는 항상 오류와 누락이 있기 때문에 0이 되기에는 너무나 어렵습니다.

 

국제수지 역학의 변화 

무역수지의 변화는 전반적인 국제수지에 영향을 미치는 경향이 있습니다. 예를 들어 대규모 흉작이 발생하거나 대규모 무역 자유화로 인해 무역 적자가 갑자기 크게 증가하는 경우 대외 부채가 증가하여 보유 자산을 매각해야 할 수도 있습니다. 또 다른 예로, 주요 수출품인 광물자원에 대한 수요가 갑자기 크게 늘어나 무역흑자가 큰 경우 해외 자산을 매입할 여력이 생기고, 자산 매입으로 인해 자본수지 적자가 발생할 수 있습니다.
그러나 어떤 경우에는 무역과 관련되지 않은 요인들도 국제수지에 영향을 미치고 변화를 일으킬 수 있습니다. 어떤 경우에는 경상 이전의 증가가 국제수지 역학의 변화를 촉발할 수 있습니다. 예를 들어, 한 국가가 EU에 가입하고 많은 시민들이 일하기 위해 독일로 근로를 하러 간다면 근로자의 송금액은 갑자기 증가할 것입니다. 또는 국가가 갑자기 '테러와의 전쟁'에서 지정학적으로 중요한 주체가 되면서 외국 원조가 갑자기 유입될 수도 있습니다. (파키스탄이나 지부티를 생각해 보세요) 따라서 이전보다 더 많은 외환이 가능해지고 더 많은 상품과 서비스가 수입되면 경상수지가 개선되더라도 무역수지는 악화될 수 있습니다(무역흑자는 감소하고 적자는 증가하므로).
다른 경우에는 자본 계정에 의한 변화가 나타날 수도 있습니다. 다수의 개혁을 공언하는 친기업적 대선후보가 당선되면 나라가 갑자기 '매력적인' 투자처로 변모해 간접투자가 크게 늘어날 수도 있습니다. 또는 예를 들어 막대한 리튬 광산이 발견되어 외국인 직접 투자가 크게 증가할 수도 있습니다. 그러나 이렇게 되면 그 나라의 자산을 구매하기 위해 그 나라 화폐에 대한 수요가 증가하게 되고, 그 결과 화폐의 가치 상승에 따른 수출 경쟁력이 낮아지고 무역수지 적자가 늘어나게 됩니다. 이 경우 무역 계정은 자본 계정의 변화에 영향을 받았다고 할 수 있습니다.